Citi le dice “no” a Grupo México: Banamex irá con Chico Pardo y OPI
Citigroup rechaza oferta de Grupo México por Banamex y confirma venta vía OPI
A menos de una semana de recibir una propuesta formal por el 100% de Banamex, Citi ha tomado una decisión definitiva: rechazar la oferta de Grupo México, propiedad del empresario Germán Larrea. En su lugar, la firma estadounidense continuará con el plan previamente anunciado, el cual contempla que el inversionista Fernando Chico Pardo adquiera el 25% del banco y que el resto se coloque en el mercado mediante una Oferta Pública Inicial (OPI).
Fernando Chico Pardo se mantiene con el 25% del banco
El pasado 24 de septiembre de 2025, Citi informó que había alcanzado un acuerdo con Chico Pardo para que este adquiriera el 25% de Banamex, equivalente a 520 millones de acciones ordinarias. La operación se pactó a un precio de 0.80 veces su valor en libros bajo criterios contables mexicanos, resultando en una contraprestación estimada de 42,000 millones de pesos.
Con esta decisión, Citi confirma su estrategia para completar la desinversión responsable de Banamex y maximizar el valor para sus accionistas.
La propuesta de Grupo México: 100% del banco con capital mayoritariamente mexicano
El viernes 3 de octubre, Grupo México sorprendió al mercado con una propuesta para adquirir el 100% de Banamex. La oferta contemplaba un esquema con diferentes múltiplos de valor libro: 0.85x para el 25% y 0.80x para el 75% restante.
El conglomerado expresó su intención de formar un grupo con mayoría de capital mexicano, incluyendo inversionistas privados y afores. También indicó que, en caso de que la familia de Chico Pardo decidiera mantener su participación, respetaría sus derechos minoritarios.
Mercado reacciona con volatilidad ante el anuncio
El lunes siguiente al anuncio, las acciones de Grupo México registraron una caída del 15%. En respuesta, la empresa emitió un comunicado para tranquilizar a los inversionistas, asegurando que la adquisición no afectaría su sólido balance financiero.
Según sus datos al segundo trimestre de 2025, el grupo contaba con una deuda neta de 375 millones de dólares, equivalente a solo 0.1 veces su EBITDA, lo que le daba margen suficiente para seguir adelante con la propuesta sin comprometer sus operaciones actuales.
Citi responde en menos de una semana y opta por la OPI
En un comunicado emitido este jueves, Citi informó que rechazó formalmente la propuesta de Grupo México tras una evaluación exhaustiva de factores financieros y de certeza de la operación.
La firma estadounidense reiteró que la transacción con Fernando Chico Pardo y la Oferta Pública Inicial siguen siendo el camino más efectivo para concluir su salida del mercado minorista en México.
Chico Pardo será inversionista de referencia y presidente del consejo
Como parte del acuerdo, Fernando Chico Pardo será nombrado presidente del consejo de administración de Banamex una vez que la operación sea aprobada por las autoridades regulatorias.
En conferencia posterior al anuncio, el empresario aseguró que no tiene intención de adquirir más del 25% del banco y que su participación será estratégica. Por su parte, Ernesto Torres, presidente de Banamex, confirmó que se buscará atraer a otros inversionistas, pero que Chico Pardo será el accionista de referencia.
Resumen: Citi sigue su plan original y rechaza cambio de rumbo
Con esta decisión, Citi reafirma su compromiso con una salida ordenada y estratégica de Banamex, apostando por inversionistas mexicanos y el mercado de valores. Mientras tanto, Grupo México deberá replantear su estrategia, luego de que su propuesta fuera desestimada por el consejo de administración de la firma estadounidense.
