Recortes de Banxico frenan la captación de ahorro en Sofipos como Nu y Klar
La captación de ahorro en sofipos cae ante recortes de Banxico y menor atractivo de tasas
La captación de ahorro en las Sociedades Financieras Populares (Sofipos), entre las que se encuentran algunas instituciones conocidas o autodenominadas como neobancos o fintechs, registró una disminución de 6.4% entre junio y noviembre de 2025 en términos nominales, de acuerdo con datos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Esta caída se da en un contexto de recortes a la tasa de interés del Banco de México (Banxico), menor rendimiento en productos de ahorro, mayor movilidad de los llamados cazadores de tasas y el impacto estacional de gastos como la cuesta de enero.
Desaceleración en la captación de ahorro tradicional de las sofipos
El ritmo de crecimiento de la captación tradicional de las Sofipos comenzó a desacelerarse de forma más marcada a partir de junio de 2025. Entre los factores que influyeron se encuentran los ajustes en los rendimientos ofrecidos por las fintech, lo que redujo el atractivo de sus productos de ahorro.
“Los recortes a la tasa de Banxico provocan que las fintech ajusten rendimientos, haciendo sus productos menos atractivos y llevando a los usuarios a destinar su ahorro al consumo o a otras opciones de inversión”, explicó Álvaro Vertiz, líder para América Latina y el Caribe de la firma de asesoría global DGA Group.
Durante 2025, Banxico recortó 300 puntos base a su tasa de interés de referencia, llevándola a 7%, lo que impactó directamente en los rendimientos de instrumentos de inversión y ahorro.
El impacto de los cazadores de tasas y los gastos estacionales
Otro factor relevante ha sido el comportamiento de los cazadores de mayores tasas, usuarios altamente sensibles a los rendimientos que migran su dinero hacia instituciones que ofrecen mejores condiciones. A ello se suman los retiros para cubrir gastos cotidianos o estacionales, como los derivados de la temporada posterior a los gastos navideños.
Nu y Klar registran caídas en su captación de ahorro
Entre las principales entidades del sector, Nu México, filial de la brasileña Nu Holdings, reportó una disminución de 15.8% en su captación nominal entre junio y noviembre de 2025, principalmente por la caída en los depósitos a plazo y productos de ahorro congelado.
En agosto de 2025, Guilherme Lago, director financiero de Nu, reconoció el riesgo asociado a los usuarios que buscan mayores rendimientos y retiran sus recursos cuando las tasas bajan.
“Si la situación continúa como la hemos visto, esperamos seguir contando con depósitos minoristas en moneda local y de bajo costo en México, reduciendo progresivamente el riesgo de nuestra estrategia de financiamiento”, señaló Lago.
Por su parte, Klar también reportó una baja de 5.2% en la captación de ahorro durante el mismo periodo, igualmente asociada a una disminución en los depósitos a plazo.
Stori y Finsus muestran un comportamiento opuesto
En contraste, otras Sofipos como Stori y Finsus registraron incrementos en su captación de ahorro entre junio y noviembre de 2025, con alzas de 6.1% y 23.1%, respectivamente.
Al considerar el periodo de enero a noviembre de 2025, la captación total del sector Sofipo mostró un crecimiento acumulado de 11.7%. En este lapso, Nu y Finsus reportaron incrementos de 8.7% y 37.8%, mientras que Klar y Stori presentaron caídas de 6.4% y 6%, respectivamente.
La banca tradicional también muestra señales de desaceleración
En el caso de la banca tradicional, la captación registró en noviembre de 2025 un crecimiento real anual de 1.4%, por debajo del promedio de 4.6% observado en los primeros 10 meses del año, según un reporte de BBVA publicado el 14 de enero.
El informe destacó que la captación a plazo presentó una caída real anual de -0.9% en noviembre, la tasa más baja desde noviembre de 2022, lo que refleja el fin del ciclo de crecimiento impulsado por el periodo de altas tasas de interés.
