El peso mexicano frente al dólar: perspectivas de apreciación y el impacto de la Fed en 2026

l cierre de 2025, las proyecciones financieras indican que el peso mexicano podría ganar una ventaja significativa durante 2026, consolidándose como una de las divisas emergentes más atractivas para los inversionistas. Este fortalecimiento esperado responde principalmente a la estrategia de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y a la incertidumbre generada por el cambio de liderazgo en dicho organismo, cuyo mandato actual concluye en mayo de 2026.

El fin de la era Jerome Powell y el ajuste estructural del dólar estadounidense

El desempeño del tipo de cambio se da en un contexto donde el dólar estadounidense se encamina a su mayor retroceso anual en ocho años, con una caída acumulada del 8.1% en el índice Bloomberg Dollar Spot. Esta debilidad del billete verde no se considera un evento pasajero, sino un ajuste estructural anticipado por los mercados tras los aranceles impuestos por la administración de Donald Trump en abril de 2025, los cuales elevaron el riesgo de una desaceleración económica en EE. UU.

El mercado ya descuenta al menos dos recortes de tasas para 2026. Sin embargo, el factor determinante será la sucesión de Jerome Powell. La posible llegada de perfiles expansivos como Kevin Hassett —visto como el principal candidato— sugiere una política monetaria de estímulos que reduciría aún más el atractivo del dólar. Por el contrario, figuras como Kevin Warsh o Christopher Waller representarían una postura menos acomodaticia, lo que podría frenar la caída de la moneda estadounidense.

Factores de inversión: el atractivo de México y la estrategia de carry trade

La moneda mexicana se beneficia de un entorno donde otras divisas desarrolladas están tomando caminos opuestos. Mientras que en Canadá, Suecia y Australia los operadores apuestan por alzas de tasas, y el euro se mantiene firme ante una inflación controlada, el peso mexicano ofrece un diferencial de tasas real que es de los más atractivos entre los mercados emergentes.

Esta situación favorece las estrategias de carry trade, donde los inversionistas aprovechan el alto rendimiento del peso frente al dólar. Según los expertos, el atractivo de la moneda nacional radica en su liquidez, profundidad de mercado y la credibilidad institucional del Banco de México (Banxico), sumado a una integración comercial con Estados Unidos que ayuda a amortiguar choques externos.

Riesgos para la economía mexicana y la volatilidad del mercado cambiario

A pesar del optimismo, existen factores que podrían alterar este escenario de apreciación del peso:

• Inflación en EE. UU.: Un repunte inesperado de los precios podría obligar a la Fed a detener sus recortes.
• Factores locales: Riesgos fiscales o inestabilidad política interna en México podrían limitar las ganancias de la moneda.
• Geopolítica: Eventos sistémicos globales suelen reactivar la demanda del dólar como activo refugio, revirtiendo su tendencia a la baja.

Como dato adicional, es importante recordar que el mercado cambiario es altamente volátil y estas proyecciones están sujetas a cambios repentinos en la política internacional.

Para entender este fenómeno, imagine que las tasas de interés son un imán para el dinero; cuando el imán de Estados Unidos pierde fuerza, el flujo de capital busca otros destinos más potentes, como el de México, que ofrece mayores rendimientos por inversión.